Что такое стейблкоины и как их использовать?

Что такое стейблкоины и как их использовать?

Стейблкоин (stablecoin) – это криптовалюта, которая утверждает, что она поддерживается фиатной валютой. В отличие от криптовалют, таких как Bitcoin, их цены остаются стабильными.

Вкратце:

  • Стейблкоины – это криптовалюты, "привязанные" к фиатной валюте.
  • Они могут использоваться в качестве сохранения ценностей, а также в других случаях использования, когда волатильные криптовалюты могут быть менее желательными.

С момента своего создания криптовалюты считались особенно волатильными инвестиционными инструментами, когда дело доходит до их цены. Это привело к скачкам цен и обвалам, что в некоторых случаях не позволяет использовать криптовалюты для повседневных товаров и услуг из-за рисков для поставщиков и продавцов.

Вот тут-то и появляются стейблкоины. Теория гласит, что если вы создадите валюту, которая "привязана" к обычной фиатной валюте, такой как доллар США или что-то еще с относительно стабильной ценой, это предотвратит колебания цен.

Мы рассмотрим их подробнее ниже.

Что такое стейблкоины?

Стейблкоины — это криптовалюты, которые утверждают, что они обеспечены фиатными валютами – долларами, фунтами стерлингов, шекелями, рублями и т.д.

Идея заключается в том, что, в отличие от криптовалют, таких как Bitcoin, цены на стейблкоины остаются стабильными в зависимости от того, какая фиатная валюта их поддерживает.

Различные стейблкоины используют разные стратегии для достижения ценовой стабильности. Некоторые из них централизованы, другие децентрализованы.

Централизованные стейблкоины

  • Tether (USDT): один из первых стейблкоинов и самый известный. Он утверждает, что он обеспечен резервом реальных долларов — "залогом", то есть "вне цепочки", то есть в реальном месте, которое контролируется централизованной третьей стороной.
    Имея этот тайник в надежном хранилище банка, инвесторы могут быть уверены, что их привязи действительно стоят по одному доллару за штуку, сохраняя стабильную цену. На стабильную монету приходится колоссальные 48% всего объема торговли криптовалютами. Есть только одна проблема: Tether Ltd, которая выпускает токены Tether, никогда окончательно не доказывала, что валюта действительно полностью обеспечена, что вызывает сомнения у инвесторов. (Подробнее об этом ниже)
  • Gemini Dollar (GUSD)/Paxos Dollar (PAX)/USDC: Разработанные венчурными капиталистами близнецами Винклвосс, блокчейн—стартапом Paxos и криптовалютной биржей Coinbase (совместно с платежной платформой Circle) соответственно, эти стабильные монеты пользуются благосклонностью институциональных инвесторов – все они были тщательно проверены фирмами с Уолл-стрит и соответствуют местным режимам регулирования. По мере того как Tether становится менее надежным, эти токены становятся только более популярными.

Стейблкоины золота

В то время как подавляющее большинство стабильных монет обеспечено долларами США, хранящимися в банковском хранилище, ослабление настроений вокруг доллара США и фиатных денег в целом привело к разработке стейблкоинов, обеспеченных другими активами, включая различные криптовалюты, обеспеченные золотом. Они значительно отличаются по форме и удобству использования, но все они подкреплены золотом инвестиционного качества.

CACHE gold (CACHE) является одним из самых популярных. Каждый CACHE обеспечен 1г. чистого золота, хранящегося в хранилищах по всему миру. Отправка токенов CACHE эквивалентна отправке 1г золота за токен, поскольку их можно легко обменять на физическое золото в любое время.

Есть также золото Tether (XAUt) и золото PAX (PAXG), которые работают аналогичным образом, но вместо этого привязаны к одной тройской унции золота инвестиционного качества. Они также имеют более высокую минимальную сумму погашения, чем CACHE.

Алгоритмические стейблкоины

  • Terra (LUNA) – это децентрализованная стейблкоины, которая означает, что вместо того, чтобы полагаться на доверенную третью сторону, она использует сложный алгоритм для поддержания стабильности. Для этого он балансирует резервы “по цепочке”, то есть средства хранятся в смарт-контрактах автоматически со спросом и предложением, снижая вероятность того, что трейдеры случайно или намеренно изменят цену.
  • Ampleforth (AMPL) полагается на аналогичный процесс. Вместо того, чтобы физически поддерживать каждый AMPL 1 долларом, он вместо этого использует процесс, известный как “перебазирование”, для автоматической корректировки циркулирующего предложения криптовалюты в ответ на изменения спроса и предложения. Если цена AMPL более чем на 5% выше или ниже базовой цены в долларах, то она увеличит или уменьшит оборотное предложение в попытке подтолкнуть цену обратно к 1 доллару.
  • Dai (DAI) выделяется среди других конкурирующих стейбл-коинов, потому что его можно широко использовать, оставаясь децентрализованным и ненадежным. DAI, созданный блокчейн-компанией MakerDAO, представляет собой токен ERC20, стоимость которого привязана к доллару и может использоваться для переводов между кошельками Ethereum.

Полный список популярных стейблкоинов

USD:

  • Tether (USDT)
  • True USD (TUSD)
  • Gemini Dollar (GUSD)
  • USD Coin (USDC)
  • Paxos Standard (PAX)
  • Binance USD (BUSD)
  • DAI
  • HUSD
  • sUSD (SUSD)
  • mStable USD (MUSD)
  • Ampleforth (AMPL) (algorithmic)

GBP:

  • Binance GBP Stable Coin (BGBP)

EUR:

  • Stasis Euro (EURS)

TRY:

  • BiLira (TRYB)

KRW:

  • Binance KRW (BKRW)

Gold:

  • CACHE Gold (CACHE)
  • Tether Gold (XAUt)
  • Paxos Gold (PAXG)

Other:

  • Petro (PTR) (oil-backed)
  • Libra (basket backed)

Как используются стейблкоины?

Как и большинство цифровых активов, стейблкоины в основном используются в качестве сохранения ценностей и средства обмена. Они дают трейдерам временную передышку от волатильности, когда рынок падает, а также могут быть использованы в быстро растущем мире децентрализованных финансов (DeFi) для таких вещей, как доходное фермерство, кредитование и обеспечение ликвидности.

Большинство трейдеров и инвесторов получают доступ к стейблкоинам, покупая их на биржевых платформах, но также часто можно чеканить свежие стейблкоины, внося необходимое обеспечение в компанию-эмитент, например, доллары США или физическое золото с CACHE gold.

Почему стейблкоины стали популярными?

Стейблкоины чрезвычайно популярны: Tether, например, является второй по величине торгуемой криптовалютой после Биткоина, с 24-часовым объемом торгов более 70 миллиардов долларов (на момент написания статьи).

Почему люди выбирают стейблкоины, а не криптовалюты, такие как Биткоин?

Они (относительно) стабильны. Поскольку они предположительно обеспечены фиатной валютой, инвесторы могут быть уверены, что их токены всегда будут продаваться по одному доллару каждый. Это предположительно означает, что цены не упадут: цены на монеты определяются верой, поэтому, если инвесторы считают, что их стабильные монеты стоят и обеспечены одним долларом каждый, цена должна отражать это.

Они – безопасное убежище для обеспокоенных инвесторов. Многие биржи, в том числе крупнейшая в мире Binance, не позволяют трейдерам покупать фиатную валюту, а только разрешают им покупать и продавать криптовалюты. Это означает, что инвесторам часто бывает сложно быстро обналичить свои криптовалюты, когда ситуация становится сложной. Для этого им, возможно, придется совершить перевод через несколько бирж или даже подождать несколько дней.

Вот тут-то и появляются стейблкоины. Поскольку они являются криптовалютами, они живут на большинстве бирж. Тем не менее, поскольку они привязаны к стоимости единой фиатной валюты, они действуют как своего рода временное убежище для инвесторов, желающих обезопасить свои средства во время медвежьего рынка. Таким образом, стейблкоины похожи на версии доллара с поддержкой блокчейна. Это если они сохранят свою ценность.

Недостатки стейблкоинов

Инвесторам нужны доказательства того, что монеты обеспечены резервами. В случае с Tether это никогда не было окончательно предоставлено, что вызвало слухи о том, что валюта была создана и фактически была отчеканена из воздуха.

Стейблкоины не обязательно стабильны. Gemini Dollar вырос на несколько центов несколько раз за последний год, когда трейдеры вливали в него деньги. По иронии судьбы, многие из этих средств инвесторов поступили от Tether, который ранее опустился до $0.51 на некоторых биржах. Таким образом, стабильные монеты можно считать "относительно" стабильными, а не абсолютно стабильными — особенно по сравнению с волатильными активами, такими как Биткоин.

Tether последовательно заявлял, что на самом деле он на 100% обеспечен долларом, но когда Tether выпустила разбивку своих резервов в мае — впервые за семь лет оказалось, что менее 3% Tethers были фактически обеспечены наличными деньгами.

Американские законодатели также не являются поклонниками стейблкоинов в целом. В своем полугодовом докладе о денежно-кредитной политике Конгрессу в начале этого месяца председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что стабильные монеты нуждаются в ужесточении регулирования.


С крипто-бумом 2017 года инвесторы все чаще обращаются к стейблкоинам как к более безопасному способу экспериментировать с этой технологией. В первой половине 2020 года предложение стейблкоинов выросло на 94% и в июне достигло 11 миллиардов долларов. Регуляторы так же начинают всё более лояльно относится к стейблкоинам.


Подписывайся на наш Telegram-канал, там мы помогаем новичкам, рассказываем про интересные проекты и ведем блог о инвестициях в криптовалюты.

Поделиться: